Upozornění pro čtenáře a uživatele této knihy
Všechna práva vyhrazena. Žádná část této tištěné či elektronické knihy nesmí být reprodukována ani šířena v papírové, elektronické či jiné podobě bez předchozího písemného souhlasu nakladatele. Neoprávněné užití této knihy bude trestně stíháno.
Automatizovaná analýza textů nebo dat ve smyslu čl. 4 směrnice 2019/790/EU a použití této knihy k trénování AI jsou bez souhlasu nositele práv zakázány.

Petr Syrový

Investování pro začátečníky

5., zcela přepracované a rozšířené vydání

Vydala Grada Publishing, a.s.
U Průhonu 22, 170 00  Praha 7
tel.: +420 234 264 401, fax: +420 234 264 400
www.grada.cz
jako svou 10 150. publikaci

Foto na obálce AllPhoto
Realizace obálky Zdeněk Dušek
Sazba a zlom Jan Šístek
Formát ePub Jan Šístek
Odpovědná redaktorka Ing. Michaela Průšová
Počet stran 168
Páté vydání, Praha 2025

Vytiskla D.R.J. TISKÁRNA RESL, s.r.o., Náchod

© Grada Publishing, a.s., 2025

ISBN 978-80-271-8086-8 (ePub)
ISBN 978-80-271-8085-1 (pdf)
ISBN 978-80-271-5511-8 (print)

Předmluva

Kniha je napsána pro čtenáře, který má minimální znalosti v oblasti investic a rád by se o nich něco dozvěděl. Je to člověk, který nemá dost času na to, aby se s investicemi detailně seznámil, aby pochopil, jak fungují, a věděl na jaké informace se zaměřit. Navíc nemá čas zjišťovat, koho má poslouchat a co je jen narůžovo nalakovaný marketingový článek. Přesto má alespoň tušení o základních pojmech. Ví, že existují fondy, že existuje inflace, která ubírá kupní sílu penězům. Ví, že dobře uložené peníze mohou vydělávat.

Tato kniha pomůže čtenáři v základní orientaci v oblasti investování. Je to jednoduchý návod na používání investic. Při koupi mobilního telefonu, auta nebo pračky si studujeme návod. Respektive nestudujeme. Zkusíme metodou pokusu a omylu dojít k tomu, jak to vlastně funguje. Když si nevíme rady, voláme kamarádovi, který „prý“ rozumí autům, telefonům nebo si v poslední době také koupil pračku. Tedy myslíme si, že tomu rozumí alespoň o chlup lépe než my. A když všechno selže, podíváme se do návodu.

Stejně postupujeme i při investicích. Zkusíme nějaké koupit, protože nás zaujala reklama nebo proto, že měly za poslední dobu zajímavé výnosy. Někdy se spolehneme na radu kamaráda.

Tato kniha je návodem, jak investovat. Když si tento návod pročtete, vyvarujete se základních a zbytečných chyb, kterých se dopustilo mnoho a mnoho investorů před vámi. Samotná kniha ale k úplnému a samostatnému investování nestačí. Buď si budete muset další věci nastudovat sami, anebo se obrátíte na poradce. Kniha vám umožní uvědomit si, co od poradce máte očekávat, a pomůže vám poradce si kontrolovat. Díky knize budeme mít základní povědomí o investicích, budete jim lépe rozumět. To vám pomůže kontrolovat práci poradce a nenaletět nepoctivým nebo neznalým poradcům. Díky knize budete mít větší šance vyhnout se podvodným nebo zbytečně riskantním investicím, kde hrozí ztráta 100 % investované částky.

Publikace se snaží být co nejbližší čtenáři, který se v problematice investování příliš nepohybuje. Proto se budeme snažit některé věci maximálně zjednodušovat, aby byly dobře pochopitelné. Toto zjednodušení někdy bude na úkor odborné přesnosti. Nechť mi tedy odborná veřejnost odpustí, že v této knize zazní některá doporučení, která jsou vhodná pro investora začátečníka. Budou ale nepřesná a možná bude existovat lepší doporučení. Jenže investor začátečník by je nepochopil a zbytečně by mu pletla hlavu.

Jsme v podobné roli jako učitelé jazyků, kteří mají před sebou člověka, který by rád za tři měsíce jel do Londýna, ale neumí anglicky. Musíme ho naučit pár slovíček, základní gramatiku a vybavit slovníkem. Budeme rádi, když se domluví a nebude nám vadit, že jeho angličtina bude vykazovat spousty chyb. Tohoto „studenta“ nemůžeme zatěžovat tím, jaký je rozdíl mezi britskou a americkou angličtinou nebo jak nejlépe přeložit dílo Shakespeara. Tyto diskuze jsou na jiné publikace.

Existuje mnoho různých cest v investování, ale pro začátečníky je klíčové vybrat si jednu jasnou a schůdnou cestu. V této knize doporučujeme postup, který je bezpečný, srozumitelný a nevyžaduje nadměrné množství času či odborných znalostí. To však neznamená, že neexistují jiné cesty – samozřejmě existují, ale často jsou složitější, časově náročnější a nesou s sebou vyšší rizika. Naším cílem je nabídnout čtenářům osvědčený přístup, který jim pomůže efektivně spravovat své investice.

První vydání této knihy spatřilo světlo světa v roce 2005. Přestože od té doby uplynulo dvacet let, hlavní doporučení a závěry zůstávají stejné. Jediné, co se změnilo, jsou technické detaily – finanční trh se vyvíjí, přicházejí nové investiční produkty, mění se regulace a daňová pravidla. Například zatímco před dvaceti lety byly nejrozšířenějším investičním nástrojem otevřené podílové fondy, dnes dominují ETF. Přesto základní principy investování zůstávají nezměněné. Kdo by si dnes vzal do ruky původní knihu z roku 2005, s drobnými úpravami by ji mohl stále použít. A věřím, že i tato nová verze bude aktuální i v roce 2045.

Dvacetiletý odstup nám také umožňuje vyhodnotit, jak se naplnila doporučení uvedená v první verzi knihy. V následujících kapitolách se proto podíváme, jaké investiční strategie přinesly čtenářům stabilní výnosy a které se ukázaly jako méně úspěšné. Cílem této retrospektivy je nejen ověřit správnost tehdejších závěrů, ale také nabídnout čtenářům jistotu, že principy popsané v této knize mají dlouhodobou platnost a mohou být bezpečně aplikovány i v budoucnosti.

Do knihy se nevešlo všechno. Pokud byste tam něco nenašli a chtěli to prodiskutovat, obraťte se na mě na e-mail: petsyrovy@gmail.com.

Představení autora

První vydání knihy Investování pro začátečníky vyšlo v roce 2005. V té době jsem pracoval jako analytik v poradenské firmě. Mým úkolem bylo hledat investiční řešení pro klienty. Dále jsem pracoval pro školicí firmu, která vzdělávala finanční poradce. Mým úkolem bylo převést oblast investic do srozumitelné a pochopitelné formy tak, aby se v nich poradci dokázali dobře orientovat a mohli je efektivně předávat klientům.

I když se nyní s investory nesetkávám přímo, jejich potřeby a obavy mi předkládají jejich finanční poradci, se kterými spolupracuji. Mým úkolem je nejen hledat řešení, ale také je srozumitelně a jednoduše vysvětlit.

Od prvního vydání knihy se u mě nic zásadního nezměnilo. Dále hledám investiční řešení pro klienty a učím to dělat i finanční poradce. Jen mám o dvacet let více zkušeností a můžu udělat inventuru dříve daných doporučení.

Vlastní představení považuji za důležité, protože čtenář může pochopit, z jakého úhlu pohledu se na finance dívám. Může se stát, že se naše názory budou lišit, ale to neznamená, že jeden z nás má pravdu a druhý nikoli. Spíše to znamená, že každý vidíme investice jinou optikou.

1.Než se pustíte do investic

Není možné pustit se do investování bez přípravy. Nelze jednoduše vzít peníze azačít hledat vhodný produkt. Předtím, než se pustíme do investování, je potřeba si uvědomit několik důležitých věcí.

Je nutné si ujasnit, kčemu nám investice mají sloužit aco od nich očekáváme. Nikdo zinvestorů primárně netouží po investici jen proto, aby měla nízkou volatilitu nebo vysokou likviditu nebo překonávala inflaci. To jsou sice důležité parametry, ale ne hlavní důvod, proč investujeme. Ktěmto parametrům se dostaneme až později.

Lidé investují zpravidla proto, aby si vytvořili rezervy, které jim vbudoucnu poskytnou větší finanční klid asvobodu. Časté důvody pro investování, sekterými se setkáváme, mohou být například:

• možnost koupě pozemku nebo bytu,

• rekonstrukce rodinného domu,

• našetření peněz pro děti (studium/start do života),

• mít finanční rezervu, která nám dá více svobody při rozhodování (možnost vzít si rok volna na přemýšlení odalším směru vživotě, odchod zpráce azahájení podnikání),

• nebát se ozdroj peněz vdůchodovém věku.

Když už lidé ukládají své peníze, mají na ně další požadavky, jako je bezpečí, výnosnost, dostupnost nebo porozumění investicím. Investice by neměly přinášet starosti. Měly by pomáhat vdosahování osobních cílů.

Před investováním je také nutné mít rozumná očekávání. Nemůžeme očekávat, že rychle, jednoduše aspolehlivě najdeme cestu kvelkému bohatství1. Investování není zkratka kfinanční nezávislosti, ale dlouhodobý proces, který vyžaduje trpělivost.

Nefungují investiční nabídky (třeba po telefonu) typu: „Dobrý den, vůbec se neznáme, nic ovás nevím, ale mám pro vás výbornou investiční nabídku. Pošlete peníze abudete spokojený.“ Bohužel se najdou lidé, kteří na takovou nabídku skočí2.

Než se pustíme do investování, je důležité si položit několik klíčových otázek. Abychom věděli, zda vůbec máme investovat. Jestli nemáme nejdřív řešit vlastní bydlení, pojištění nebo tvorbu krátkodobých rezerv.

1.1Proč chcete investovat

Investování by mělo být vždy součástí širšího pohledu na vaše osobní nebo rodinné finance. Není to izolovaná aktivita, která by měla stát samostatně bez ohledu na vaše další finanční závazky apotřeby. Mělo by být vsouladu sřešením bydlení, splácením úvěru, tvorbou finančních rezerv anastavením pojistné ochrany.

Než se pustíte do investování, je dobré udělat si přehled osvých celkových financích. Možná zjistíte, že vurčité době budete potřebovat volné peníze například na financování vlastního bydlení, splacení úvěru nebo vytvoření likvidní rezervy. Vtakovém případě je důležité investování buď odložit, nebo přizpůsobit právě těmto potřebám.

Vnásledující kapitole vám nabídnu několik tipů, jak investování sladit sostatními oblastmi vašich financí, aby přispívalo kvaší celkové finanční stabilitě abezpečnosti.

1.1.1Se spekulacemi vám nepomůžeme

Investiční rady nebo tipy se často zaměňují za spekulace. Spekulace spoléhá na jeden možný scénář. Pokud vyjde, vyděláme, pokud nevyjde, proděláme. Výdělky jsou vysoké, ale silně nejisté. Skoro jako vruletě: vsadíme amůžeme vydělat dvojnásobek nebo také přijít ovšechno.

Například můžeme koupit akcii před zveřejněním výsledků hospodaření firmy sočekáváním, že budou lepší, než si trh myslí. Pokud se tak stane, cena akcie vzroste amy ji prodáme dráž. Pokud se však ukáže, že výsledky byly horší, cena akcie klesne amy realizujeme ztrátu. Podobně je možné přistoupit knákupu cizí měny. Někdy vnovinách píší, že by posilování amerického dolaru mělo inadále pokračovat. My neváháme, koupíme dolar adoufáme, že to vyjde.

Investice oproti spekulaci znamená proces, který má vysokou šanci na úspěch. Úspěch není 100% zaručen. Žádná investice není zcela bez rizika, ale snaží se rizika snižovat.

Typickým příkladem investice je nákup nemovitosti na pronájem. Koupíme byt, pronajímáme ho ainkasujeme zněj nájemné. To je naším ziskem. Pokud byt prodáme například po deseti letech za vyšší cenu, než za kterou jsme ho koupili, náš zisk dále narůstá.

Ani utéto investice však nemáme jistotu, že nemůžeme prodělat. Ceny nemovitostí mohou stagnovat nebo mohou iklesat. Můžeme se také setkat snečekanými výdaji. Přesto vdelším časovém horizontu bývá pravděpodobnost zisku vyšší než riziko poklesu.

Také používáme pojem „investovat do vlastního vzdělání“. Investujeme peníze, čas aenergii, ale nemáme zajištěno, že se investice vrátí např. vpodobě vyššího příjmu. Šance na to je ale velká.

Dalším příkladem investice je nákup dluhopisu, který vynáší úrok, přesněji řečeno kupón. Tento kupón je naším ziskem avdobě splatnosti dluhopisu dostáváme investované peníze zpět.

Každý dluhopis však nese riziko nesplácení. Abychom toto riziko snížili azvýšili šanci na úspěch, neinvestujeme pouze do jednoho dluhopisu, ale budujeme širší portfolio. Například dluhopisové fondy investují do stovek dluhopisů od stovek různých emitentů.

Spekulací se vtéto knize zabývat nebudeme. Nedáme vám žádné tipy na rychlé zisky anebudeme podporovat strategie, které jsou založeny na výhradním spoléhání na nejisté události. Nedáme vám tipy na investice, které ještě nikdo neobjevil. Nepomůžeme vám přechytračit jiné účastníky trhu, abychom vám řekli, co se dá koupit levně ačemu cena poroste.

Naopak, zaměříme se na dlouhodobé investování, diverzifikaci astrategickou alokaci aktiv, která vám pomůže vybudovat stabilní portfolia.

Cílem investování není najít ten nejlepší produkt snejvyšším výnosem, ale najít takové produkty, které budou odpovídat vašim finančním možnostem, znalostem apřístupu kriziku. Nejlepší investice je taková, která vám pomůže dosáhnout vašich cílů bez zbytečného stresu aneadekvátního rizika.

1.1.2Investujte jen do toho, co vám nedělá starosti

Vinvestičním světě se často používá citát Warrena Bufetta: „Investuji jen do toho, čemu rozumím.“

Tento princip je jedním znejdůležitějších pravidel investování. Přesto se často setkáváme sinvestory, kteří říkají: „Já těm investicím nerozumím, ale věřím svému poradci, on se oto stará.“ To je jedna znejjistějších cest, jak přijít openíze. Nemusíte rozumět každému detailu investičních produktů, ale měli byste znát základní principy achápat, jak vaše investice fungují. Jen tak dokážete dělat rozumná rozhodnutí amít kontrolu nad svými financemi.

Dokonce ivklíčových informacích oněkterých investičních produktech bývá uvedeno varování: „Tento produkt je složitější na pochopení ajeho porozumění může být pro investory obtížné.“ Pokud něčemu nerozumíte, neměli byste do toho investovat. Mnoho investorů se setkalo snepříjemným překvapením, když jejich investice nefungovala podle jejich představ– apřekvapení vinvestování bývají častěji negativní než pozitivní.

Při rozhodování oinvesticích byste neměli brát vúvahu jen klasické faktory jako výnos, riziko, likviditu apoplatky. Je důležité vybírat takové investice, které vám nebudou způsobovat stres. Nejhorší, co můžete udělat, je investovat do produktů, kterým nerozumíte, kterých se bojíte nebo které vám způsobují bezesné noci. Zejména vdobě jejich poklesů. Často slyšíme postesknutí: „Když oni mě do těch investic natlačili“. Nenechte se natlačit. Nechte si vysvětlit.

Abychom měli klidný spánek azároveň dosahovali rozumných výnosů, musíme splnit dvě podmínky:

1. Vzdělání apochopení hlavních investičních principů– Doufáme, že právě tato kniha vám vtom pomůže.

2. Výběr jednoduchých atransparentních investičních produktů– Takové produkty existují avtéto knize se vám je pokusíme ukázat.

Investování není ohledání nejsofistikovanějších anejsložitějších produktů. Naopak, klíčem kúspěchu je pochopení základních principů avýběr investic, které vám budou dlouhodobě vyhovovat.

1.1.3Typické situace pro investování

Investování je vekonomickém smyslu „odložená spotřeba“– znamená to, že část peněz, které máme dnes kdispozici, si schováváme na později. Ideálně tak, aby se naše peníze mezitím rozmnožily, ale ani to není nutná podmínka. Princip „odložené spotřeby“ je starý jako lidstvo samo. Ještě předtím, než jsme jako společnost vymysleli investování vdnešním slova smyslu, jsme odkládali svoje zdroje na horší časy.

Odložená spotřeba má mnoho podob. Sýpky plné obilí jsou forma odkládání na budoucnost– část úrody bylo nutné uchovat pro budoucnost, ikdyž to znamenalo riziko, že část zásob se zkazí, rozkrade nebo bude sežrána hlodavci. Přesto se lidé chovali racionálně aodkládali vdobách hojnosti na dobu nedostatku.

Stejný princip platí ivinvestování. Pokud dnes máme přebytek peněz, můžeme je investovat avytvořit tak rezervy na dobu, kdy může být peněz nedostatek.

Likvidní rezerva

Jedním znejčastějších důvodů pro odkládání peněz je vytvoření likvidní rezervy. Jde očást úspor, kterou máme kdykoli kdispozici pro nečekané výdaje– ať už jde ovýpadek příjmů, nečekané opravy, zdravotní výdaje nebo jiné nenadálé situace.

Stejnou logiku využívají ifirmy, které si na účtech drží rezervy pro pokrytí nečekaných výkyvů vpříjmech avýdajích. Pokud rezerva nestačí, firma si půjčí. Podobně fungují irodinné finance– nedostatek krátkodobých financí lze překlenout úvěrem, ale to je vždy dražší arizikovější řešení.

Problém nastává, když se úvěry začnou vrstvit– zmimořádné situace se stává standardní stav, kde půjčkou řešíme každou neočekávanou událost. Než úvěr splatíme, nastane další „mimořádná“ událost aodkládat peníze nezačneme nikdy. Likvidní rezerva je proto klíčová pro finanční stabilitu.

Peníze na konkrétní cíl

Další typickou situací pro investování je spoření na konkrétní cíle, které přesahují běžné měsíční výdaje. Nejčastějšími příklady jsou:

• Bydlení– Vlastní bydlení je obvykle financováno kombinací vlastních úspor ahypotéky. Hypotéka však nepokryje celou cenu nemovitosti, proto je nutné našetřit určitou částku jako akontaci. To znamená vědět předem, kdy akolik peněz bude potřeba.

• Studium dětí– Mnoho rodičů si přeje vytvořit rezervu na vzdělání svých dětí. Ikdyž dopředu nevíme přesnou částku ani jestli děti půjdou na vysokou školu, je dobré na tuto možnost myslet apřipravit si určitou sumu.

• Ostatní velké výdaje– Mezi další časté cíle patří například koupě auta, dovolené nebo financování vlastního podnikání.

Vtěchto případech máme jasný cíl, známe časový horizont ačasto ipřibližnou částku, kterou budeme potřebovat. To umožňuje zvolit vhodnou investiční strategii avyužít iprodukty, které nesou určité riziko, protože je naší prioritou dosáhnout co nejlepších výnosů vdaném čase.

Důchod nebo renta

Jedním znejvětších finančních cílů vživotě je kapitál pro rentu. Když jsme vproduktivním věku, máme vyšší příjmy amůžeme odkládat část peněz na budoucnost. Jakmile přestaneme pracovat, příjmy klesnou– apokud nechceme výrazně snížit životní úroveň, musíme mít vytvořený dostatečný kapitál.

Nyní máme část zadání pro investičního specialistu: víme, do čeho chceme investovat (spořit), jaký máme cíl aza jak dlouho to bude.

1.1.4Kolik chcete spořit nebo kolik chcete naspořit

Předtím, než začnete investovat, je klíčové si uvědomit, kolik peněz budete potřebovat akolik peněz můžete investovat. Existují dva hlavní způsoby, jak ktomu přistoupit:

1. Kolik chci dávat stranou

Tento přístup je přirozenější ačastěji používaný. Často si stanovíme částku, kterou chceme každý měsíc odkládat, například 1 000Kč, 2000Kč nebo 3 000Kč. Tato částka bývá určena pocitově, ne na základě hlubší analýzy rodinného rozpočtu.

2. Kolik chci mít pro splnění cíle

Druhý přístup je začít od konce– stanovit si, kolik peněz bude pro splnění cíle potřeba. Například ubydlení lze snadno určit cenu nemovitosti. Dále zjistit, jakou hypotéku můžeme získat. Pak spočítat, kolik budeme muset naspořit. Podobně uvzdělání dětí lze odhadnout, že měsíční náklady na studium budou například 10 000Kč, což za pět let dělá celkem 500 000Kč. Pokud víme, kolik potřebujeme, můžeme si spočítat, jaká pravidelná investice nám tento cíl pomůže naplnit.

Takto se dostaneme kčástce, kterou bychom měli videálním případě pravidelně investovat.

Pokud vypočtená měsíční investice překračuje naše možnosti, musíme upravit jednu stranu rovnice:

• Ubrat zpožadavků: Snížit cílovou částku nebo posunout termín dosažení cíle.

• Investovat více, pokud to naše finanční situace dovolí.

Když aktuálně nemůžeme investovat tolik, kolik bychom si přáli, je důležité začít apostupně investice navyšovat. Situace se může vbudoucnu změnit aplán lze průběžně aktualizovat.

Iujednorázové investice existují dvě cesty, jak určit „kolik chci investovat“.

1. Investovat peníze, které „zbyly“ (např. přebytky na účtu, skončené stavební spoření, jednorázové příjmy jako bonusy vpráci).

2. Udělat si přehled ocelkovém finančním majetku azjistit, zda jsou prostředky správně investovány.

Opět je první varianta přirozenější ačastěji používaná. Řeší ale jen jeden částečný problém bez souvislostí sdalším majetkem. Určitě budeme investovat jinak 100000Kč, když budeme mít všechen ostatní majetek vkrátkodobých investicích, ajinak, když vdlouhodobých.

Máme vyzkoušeno, že způsob, jakým přemýšlíte oinvesticích, zásadně ovlivňuje vaše rozhodování. Rozdíl spočívá vtom, zda si položíte otázku „Kolik chci spořit?“ nebo „Chci naspořit určitou částku?“. Tento rozdíl demonstrujeme na školeních jednoduchým experimentem.

Když se klientů ptáme: „Kolik chcete spořit pro své děti?“, nejčastější odpověď bývá „1 000Kč měsíčně“. Pokud se ale zeptáme: „Kolik chcete naspořit na studia svých dětí?“, typická odpověď je „500 000Kč“. Tento rozdíl vpřístupu má zásadní dopad na výsledky investování.

Pokud byste měli na investování 13 let (od šesti let dítěte do jeho devatenácti) achtěli byste naspořit půl milionu, bylo by nutné investovat přibližně 2 500Kč měsíčně. Je vidět, že otázka, jakým způsobem oinvesticích přemýšlíte, zásadně ovlivňuje vaše finanční plány.

Vjednom případě byste investovali pouze 1 000Kč měsíčně aza 13 let našetřili 200 000Kč, což by na studium nestačilo. Navíc byste byli zklamaní. Chtěli jste naspořit na studia dětí ačástka nestačí. Investice nefungují, je to kničemu…

Vdruhém případě byste museli spořit 2,5krát více, ale dosáhli byste stanoveného cíle.

Proto je důležité si před začátkem investování správně stanovit cíle. Místo otázky „Kolik můžu měsíčně odkládat?“ je lepší položit si otázku „Kolik budu potřebovat vbudoucnu?“ apodle toho investovat.

1.1.5Kolik spořit, abych naspořil

Možná si lámete hlavu stím, kolik pravidelně investovat, abyste našetřili potřebnou částku. Jak asi tušíte, výpočet není jen otázkou jednoduché aritmetiky. Nestačí pouze násobení adělení, je potřeba zohlednit také zhodnocování prostředků. Právě ktomu vám pomůže následující tabulka, která je sestavená pro naspoření částky 100 000Kč.

Kolik mám pravidelně investovat, když budu chtít 100 000 Kč

Očekávané zhodnocení

Doba investice

3 roky

4 roky

5 let

7 let

10 let

15 let

20 let

25 let

30 let

0%

2 778

2 083

1 667

1 190

833

556

417

333

278

2%

2 698

2 003

1 586

1 110

753

477

339

257

203

4%

2 619

1 925

1 508

1 034

679

406

273

195

144

6%

2 542

1 849

1 433

961

610

344

216

144

100

8%

2 467

1 775

1 361

892

547

289

170

105

67

Tabulka 1

Najděte si vtabulce očekávanou dobu spoření aočekávaný výnos, azískáte částku, kterou je potřeba měsíčně spořit, abyste naspořili 100000Kč.

Vtuto chvíli možná trochu předbíháme, protože jsme si ještě neřekli, sjakým výnosem je rozumné počítat. Touto otázkou se budeme zabývat dále vknize. Prozatím doporučujeme používat zhodnocení 0% až 4% nad inflaci. (Delší doba může mít vyšší zhodnocení.)

Například pokud bychom chtěli mít 500 000Kč za 10 let aočekávali bychom zhodnocení 2% ročně, museli bychom investovat 753Kč na každých 100 000Kč. Protože chceme 500 000Kč, znamená to spořit pětkrát tolik, tedy pravidelná měsíční investice by měla být 3 765Kč.

Tento přístup ukazuje přínos pohledu na cíl apostupování zpětně. Nejprve si řekneme, co bychom chtěli, ateprve potom odvodíme, co pro to musíme udělat.

Ukázali jsme si částku pro pravidelné investice. Podobně si ukažme částky pro jednorázové investice.

Pro výpočet jednorázové investice vám poslouží následující tabulka.

Kolik mám jednorázově investovat, když budu chtít 100 000 Kč

Očekávané zhodnocení

Doba investice

3 roky

4 roky

5 let

7 let

10 let

15 let

20 let

25 let

30 let

0%

100 000

100 000

100 000

100 000

100 000

100 000

100 000

100 000

100 000

2%

94 181

92 318

90 491

86 946

81 887

74 100

67 054

60 678

54 909

4%

88 710

85 237

81 900

75 614

67 077

54 936

44 993

36 849

30 180

6%

83 564

78 710

74 137

65 773

54 963

40 748

30 210

22 397

16 604

8%

78 725

72 692

67 121

57 227

45 052

30 240

20 297

13 624

9 144

Tabulka 2

Pokud bychom chtěli mít za 10 let 100 000Kč při dvouprocentním zhodnocení apři jednorázové investici, najdeme si vtabulce sloupec „10 let, zhodnocení 2%“ adostaneme číslo 81 887Kč. To znamená, že kdybychom jednorázově vložili tuto částku, měli bychom na konci 100 000Kč.

Na první pohled je vidět, že ujednorázové investice je velmi důležité zhodnocení. Zhodnocení totiž významně ovlivňuje, kolik musíme dnes vložit, abychom na konci měli požadovanou částku.

Kdo bude chtít, může si spočítat, co musí udělat, aby se stal milionářem– buď pomocí jednorázové investice, nebo pomocí pravidelné investice.

Zatím ještě nevíme, jaké budeme používat investiční produkty. Ty budeme řešit dále. Nejprve řešíme peníze, abychom věděli, kolik nás to bude přibližně stát. Určíme si, jestli jsou naše cíle reálné.

1.1.6Vždy mějte „plán B“

Pro správné fungování investic je klíčové rozdělení investic na krátkodobé adlouhodobé. Každý investiční horizont by měl mít odpovídající produkty:

• Dlouhodobé investice by měly obsahovat dlouhodobé produkty, které se vyznačují větším kolísáním, ale mají potenciál rychlejšího růstu.

• Krátkodobé investice by měly být vkrátkodobých produktech, které poskytují stabilitu alikviditu.

Samozřejmě dlouhodobé produkty špatně fungují při použití na krátkou dobu akrátkodobé produkty nefungují na dobu dlouhou.

Proč bychom měli tuto jednoduchou logiku porušit? Ktomu nás může přimět změna situace. Chtěli jsme investovat na dlouho, ale přišlo něco nečekaného.

Proto je nutné zamyslet se nad riziky, která by mohla vést kpředčasnému rušení investice, apokusit se tato rizika snížit. Dáme vám pár tipů, nad kterými situacemi je dobré se zamyslet.

• Ztráta příjmu– například při ztrátě nebo změně práce je nutné mít rezervu na pokrytí běžných výdajů.

• Nečekaný jednorázový výdaj– například oprava auta nebo opravy vdomácnosti.

1.1.7Likvidní rezerva

1.1.8Ošetřit základní finanční rizika

1.2Základní investice, které začátečníkům stačí

Mezi tyto investice patří:

1.2.1Produkty, kde jste půjčili peníze

1.2.2Vlastníte výdělečný majetek

1.2.3Rozkládejte riziko, investujte do stovek podniků

1.3Výnosy akcií adluhopisů

1.3.1Zajímejte se ovýnosy nad inflaci

1.3.2Výnosy akciových investic

1

1.3.3Výnosy dluhopisových investic

1.3.4Výnosy peněžního trhu

1.3.5Průměrné historické výnosy

1.4Rizika, která nás čekají akterým se chceme vyhnout

1.4.1Naše investice zkrachuje

1.4.2Peníze sežere inflace

1.4.3Nezvládli jsme kolísání

1.4.4Riziko likvidity

1.4.5Měnové riziko

1.4.6Co rizikem není

1.5Jak pracovat srizikem

1.5.1Největší riziko: dopadne to špatně

1.5.2Krátkodobé investice– nesmíme riskovat propad

1.5.3Dlouhodobě akcie, krátkodobě bez akcií

1.5.4Investuji dlouhodobě, ale co když to teď klesá?

1.5.5Nepřijímejte zbytečná rizika

1.5.6Nerozhodujte se podle výnosů, ale podle rizika