Upozornění pro čtenáře a uživatele této knihy

Všechna práva vyhrazena. Žádná část této tištěné či elektronické knihy nesmí být reprodukována ani šířena v papírové, elektronické či jiné podobě bez předchozího písemného souhlasu nakladatele. Neoprávněné užití této knihy bude trestně stíháno.

Mgr. Michal Stibor

Forex – jak zbohatnout a nekrást

3. rozšířené vydání

Vydala Grada Publishing, a.s.

U Průhonu 22, 170 00  Praha 7

tel.: +420 234 264 401, fax: +420 234 264 400

www.grada.cz

jako svou 8 803. publikaci

Realizace obálky Zdeněk Dušek

Sazba a zlom Jan Šístek

Formát ePub Jan Šístek

Odborná redaktorka Ing. Kateřina Patková

Počet stran 208

Třetí vydání, Praha 2011, 2017, 2023

Vytiskly Tiskárny Havlíčkův Brod, a.s.

© Grada Publishing, a.s., 2023

ISBN 978-80-271-6837-8 (ePub)

ISBN 978-80-271-6836-1 (pdf)

ISBN 978-80-271-3935-4 (print)

Poděkování

Než se pustíme do odhalování různých zákoutí a tajů tradingu, rád bych poděkoval všem obchodníkům, ať českým či zahraničním, kteří mi byli nápomocni v mých začátcích. Bez jejich pomoci bych těžko byl tam, kde jsem. Dodnes těžím z jejich rad, nápadů a náhledů na trh.

Další speciální poděkování patří mojí rodině, která při mně stála v těžkých začátcích a respektovala trnitou cestu, kterou jsem si vybral. Trading není lehké povolání, ale výsledky stojí za to. Mnohdy to nebylo snadné, ale s podporou lidí, kteří vám věří, je vše mnohem jednodušší.

Na závěr, nikoli však v poslední řadě, bych rád poděkoval společnosti Czechwealth, se kterou úzce spolupracuji a jejíž pokročilé nástroje analýzy trhu využívám. Jsem rád, že existuje někdo, kdo dokáže přinášet světové moderní trendy v obchodování do České republiky a zároveň je obohatit o vlastní know-how.

Michal Stibor

Projekt Forex-Zone

Za touto knihou stojí Michal Stibor, profesionální trader a investor, společně s týmem soukromých full time obchodníků, sdružených kolem projektu www.Forex-Zone.cz. Celý tým je složený převážně z Čechů, ale díky kontaktům v zahraničí je neustále ve spojení s osobnostmi světového Forex tradingu. Sjednotila je snaha proniknout do tajů devizového trhu a úspěšně na něm obchodovat. Každý z nich měl jiné zkušenosti s tradingem a samozřejmě i jiná očekávání. Spojovala je však vášeň pro trhy a společný cíl – vydělávat peníze na Forexu.

Během jejich vlastní cesty tradingem zjistili, že důvěryhodných a v praxi využitelných informací o Forexu je v ČR, až na čestné výjimky, jako šafránu. Sami proto museli získávat informace a kontakty převážně v zahraničí.

Právě nedostatek kvalitních informací o Forexu v Čechách je přivedl na myšlenku vytvořit nový informačně vzdělávací web. Rozhodli se vsadit na vlastní přehled ve forexovém světě a vytvořit skutečnou alternativu špičkových zahraničních serverů – vznikl tak projekt www.Forex-Zone.cz.

Cílem tohoto projektu je pomoci všem obchodníkům, kteří se zajímají o obchodování na devizovém trhu. Vyústěním této snahy je tato kniha, která, jak doufají, zaujme nejednoho tradera.

Co je www.Forex-Zone.cz:

Forex-Zone prezentuje srozumitelnou a přístupnou formou znalosti profesionálních forex obchodníků z ČR i ze světa každému, kdo má o tento způsob vydělávání peněz zájem.

Forex-Zone přináší zpravodajský servis zaměřený a využitelný především soukromými obchodníky, pro které jsou kvalitní informace kriticky důležité.

Forex-Zone znamená exkluzivní obsah díky osobním kontaktům a podpoře respektovaných traderů z ČR i ze světa.

Forex-Zone je prostor, kde forexoví obchodníci najdou všechny potřebné informace přehledně na jednom místě.

Předmluva

Ještě donedávna bylo investování na měnovém trhu doménou institucionálních hráčů (bank, pojišťoven, hedgeových fondů) a společností, které zajišťují své měnové riziko při vývozu a dovozu zboží a služeb.

Forex se v uplynulých deseti letech dramaticky otevřel a dnes nabízí zajímavé investiční příležitosti také drobným investorům, kteří se na Forex nedívají jen jako na místo pro krátkodobé spekulace, ale ve Forexu vidí také možnost pro diverzifikaci svých investic.

Drobný investor, který vstupuje na forexový trh, by se měl vždy držet několika základních pravidel. Nikdy by neměl začít obchodovat hned s reálnými penězi, protože stejně jako ve sportu platí, že bez tréninku se jen velmi těžko prosadíte a můžete profitovat. Pro úspěch na Forexu je velmi důležitá edukace. Naučit se chápat co hýbe měnovým trhem, vyznat se v obchodních strategiích a naučit se plánovat kdy vstupovat a vystupovat z jednotlivých obchodů. Podstatnou roli hraje také psychologie, proto by neměl drobný investor podléhat emocím a smířit se s tím, že každý obchod není ziskový.

Petr Novotný

šéfredaktor, Investicniweb.cz

Úvod

Forex je úžasný trh nabízející mnoho příležitostí k výdělkům a těm nejlepším i vysněnou finanční svobodu. Je to zároveň stále velmi rychle rozvíjející se trh. V minulosti nebyl forexový mezibankovní trh přístupný pro malé investory. Pouze největší banky mohly s devizami obchodovat. Časy se však mění a již téměř dvě desetiletí je tento trh nejen přístupný pro drobné obchodníky a investory, ale je také mezi nimi velmi oblíbený.

Tato kniha nabízí celkový přehled o Forexu jako takovém. Kladl jsem si za cíl zprostředkovat čtenářům ty nejdůležitější informace, které jsou nutné pro úspěšné obchodování na tomto „fenoménu“. Po přečtení této knihy byste měli být schopni nejenom dobře zhodnotit situaci na trhu, ale také ji patřičně využít k ziskovému obchodování.

Naleznete zde základní informace o devizovém trhu – jaké nástroje použít při analýze jednotlivých měnových párů, co je to obchodní plán a proč je tak důležitý nebo představení vhodného softwaru pro Forex. Ukážeme vám také techniky používané profesionálními tradery. V sekci Trocha psychologie si řekneme něco o chybách, kterých je dobré se vyvarovat, a o neurolingvistickém programování.

První část této knihy je věnována základním informacím o Forexu. Zjistíte např., kdo jsou hlavní hráči, jaký je rozdíl mezi devizovým trhem a jinými trhy, jaké typy grafů se nejčastěji používají a mnoho dalšího.

Analyzovat trhy není nic složitého, když víte, jak na to. Proto si řekneme něco jak o fundamentální, tak o technické analýze. Ukážeme si, jak využívat technické indikátory a price action.

Prakticky jedna z nejdůležitějších oblastí nejen této knihy, ale celého tradingu, poukazuje na nutnost obchodního plánu, vytvoření vlastního obchodního systému a řízení peněz. Bez těchto dobře zvládnutých disciplín nemá obchodník téměř žádnou šanci na trhu uspět.

Pivot pointy, Fibonacciho návraty, korelace nebo např. Harmonic trading. To je jen malý výčet toho, co používají k ziskovému obchodování profesionální tradeři po celém světě. O všech těchto a mnoha dalších přístupech se dozvíte v části nazvané Trading profesionálů.

Svět kolem nás se neustále vyvíjí a jde kupředu. Nejinak je tomu i u obchodování na Forexu. Tradeři tak mohou využívat velmi pokročilé nástroje a techniky, které byly v minulosti dostupné jen pro banky a velké hráče. V této knize si představíme dva z nich, Market Profile a měnové indexy.

Trading je hra nervů a neustálý boj sám se sebou. Je proto dobré zabývat se trochu i psychologií. Proto jsem do knihy zapracoval i něco málo z tohoto oboru. V kapitole nazvané Software vám představím dva z nejrozšířenějších softwarů pro analýzu a obchodování na Forexu.

Důležitou složkou obchodování je vzdělání. Vybrali jsme proto pro vás knihy, které je dobré si k tomuto tématu přečíst. Jejich recenze naleznete v kapitole Knihy, které je dobré znát. V části nazvané Brokeři na české scéně naleznete detailní přehled vybraných brokerů pohybujících se na českém trhu.

V poslední části knihy jsem připravil přehled, kde vám představím a rozeberu média, která píší o měnách, zveřejňují měnová zpravodajství nebo mají samostatnou kapitolu, která se specializuje na Forex.

1.Základní stavební kameny

Trading je business jako každý jiný. Pokud si budete chtít otevřít obchod se zeleninou nebo třeba kadeřnictví musíte znát všechny aspekty tohoto podnikání. Kdo budou vaši dodavatelé, kdo odběratelé, jaké náklady jsou stím spojeny apod. Stejné principy platí ipři obchodování na Forexu. Je důležité mít základní informace. První kapitola nazvaná „Základní stavební kameny“ vám poskytne důležité informace ofungování devizového trhu, jeho účastnících, názvosloví, softwaru nebo např. brokerech. Bez těchto vědomostí není možné na trhu uspět.

1.1OForexu

Ze všeho nejdříve potřebujete získat reálnou představu otom, co Forex ve skutečnosti je, co vám může nabídnout ajakým způsobem funguje. Pokud na finančních trzích stojíte zcela na začátku, následující stránky vám pomohou otevřít dveře do světa, okterém jste možná doposud neměli ani tušení.

Forex, jednoduše řečeno obchodování směnami, si rychle získal popularitu po celém světě teprve vposledních deseti letech, ato především díky nízkému počtu překážek, které stojí vcestě na finanční trh malým investorům. Relativně malý počáteční kapitál, ruku vruce srozvojem on-line obchodování, boří bariéry ipro drobnější investory.

Je jasné, že při čtení avzdělávání narazíte na výrazy, které vám toho moc napoprvé neřeknou. Zůstaňte ale vklidu, pro začátek vám bude stačit vědět, že něco podobného existuje. Důležité je si uvědomit, že vydělat velké peníze vás bude stát iurčitou námahu ačas.

Co vlastně je obchodování na Forexu?

Pojem „Forex“ nebo „FX“ je zkratka pro devizovou burzu. Neobchodují se zde ale ani akcie ani obligace, zbožím tohoto trhu jsou jednotlivé národní měny. Jinými slovy, forexový trh je místo, kde můžete nakupovat aprodávat dolary, eura, jeny adalší světové měny. Zhlediska objemu transakcí je tento trh největší na světě.

Tabulka 1.1 10 největších forexových obchodníků

Zdroj: www.wikipedia.org

Fungování Forexu si můžeme představit na zcela jednoduchém příkladu:

Pan Novák se svojí manželkou každoročně odjíždí na dovolenou. Kromě balení kufrů musí často měnit peníze své země za peníze země, do které si jede odpočinout. Ve směnárně nebo vbance pak dostane za každé euro, které vymění na koruny, jinou částku než jindy astejně to platí inaopak. Určitě si tak ipan Novák všiml, že kurzy měn nezůstávají na stejných hodnotách, ale prakticky každý den se mění. Právě tento neustálý pohyb kurzu světových měn nám při obchodování na Forexu umožňuje vydělávat peníze.

Cílem obchodování je tedy směna jedné měny za druhou vočekávání, že ta nově nabytá poroste na své hodnotě, zatímco hodnota měny, kterou jsme prodali, bude klesat. Jednotlivé měny se obchodují prostřednictvím forexových brokerů ajsou vždy vpárech, například (EUR/USD). Ukaždého měnového páru je jako první zobrazena základní měna. Vpřípadě, že měnový pár sílí, hodnota základní měny roste, vpřípadě, že měnový pár oslabuje, tak naopak základní měna slábne.

Nejběžněji obchodované měnové páry jsou známy jako „hlavní“ (tzv. majors). Zařazení do této skupiny závisí na objemu celkových transakcí amůžeme mezi ně zařadit páry EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF. Díky velkému množství uskutečněných transakcí (likvidity) je obchodování těchto párů levnější. Samozřejmě si můžete vybrat zmnohem více měnových párů, nicméně na začátku doporučujeme soustředit se na ty hlavní.

Jak Forex funguje

Na Forexu se měny směňují přes pohyblivý systém kurzů. Forex není spojen skonkrétním místem nebo jednotnou oblastí, kde se obchoduje, ale je považován za OTC market (tzv. „trh přes pult“). Je vprovozu díky síti bank, které mezi sebou vytváří mezibankovní trh. Forex má otevírací hodiny 24 hodin denně, od nedělního večera do pátku večer.

Vminulosti nebyl forexový mezibankovní trh přístupný pro malé investory. Pouze největší světové banky mohly otevřeně sdevizami obchodovat. Vdobě internetového boomu vznikli forexoví brokeři, kteří jsou připraveni pečovat opotřeby jednotlivců za podpory obchodních platforem spřímým přístupem na Forex přes internet.

Obchodní platforma slouží kuskutečnění vašich obchodů pomocí několika kliknutí myší. Jednotliví tradeři vystupují na Forexu jako maloobchodníci aktomu, aby mohli obchodovat, potřebují služby brokerských firem, které jim toto umožní.

Dnes můžete prodávat anakupovat měny přes internet velmi podobným způsobem, jako když nakupujete nebo prodáváte cenné papíry. Všechno je zautomatizováno aspojeno vobrovské síti. Směny na Forexu probíhají vreálném čase aokamžitě.

Než vůbec začneme obchodovat

Ačkoli začít obchodovat na Forexu je poměrně snadné, samotná činnost může být poměrně riziková anemusí být vhodná pro každého. Trading, neboli obchodování, měn je pouze zčásti podobné obchodování na burze cenných papírů. Existuje několik předpokladů, které je třeba vzít vpotaz, pokud se snažíte určit fluktuaci (pohyb) měny.

Úspěch vyžaduje zvládat techniku řízení peněz. Přestože obchodování na Forexu přináší možnost vydělat opravdu velké sumy peněz, je známo, že více než polovina forexových obchodníků osvé peníze přichází, ato hlavně kvůli podcenění správné přípravy. Vzačátcích byste proto měli investovat pouze peníze, na kterých nejste životně závislí, tj.zlomek vašeho skutečného účtu. Na investování opravdu velkých částek bude správný čas až vmomentě, kdy budete mít dostatek sebedůvěry adobře zvládnuté ziskové techniky.

Před zahájením obchodování na Forexu potřebujete pro sebe najít vhodného forex makléře neboli brokera. Ten vám nabídne zdarma demoverzi účtu, azároveň umožní přístup kon-line platformě, na které můžete studovat forex obchodování. Toto je jediný rozumný přístup, který vás naučí používat platformu, aniž byste riskovali reálné peníze. Ikdyž budete velmi netrpěliví abudete se chtít pustit do vydělávání peněz co nejdříve, je velmi důležité procvičovat trading minimálně jeden měsíc předtím, než začnete na ostro se skutečnými penězi.

Bohužel jako vkaždé branži, izde jsou bezohledné společnosti, které se snaží využít příležitosti kobohacení na začínajících obchodnících. Proto je prakticky povinností naučit se základy obchodování Forexu ještě předtím, než budete zahrnuti informacemi onejrůznějších obchodních systémech nebo on-line brokerech. Jedině tak si budete schopni udělat reálnou představu otom, jestli se ten či onen jen snaží zvás vytáhnout peníze nebo opravdu nabízí šanci nějaké vydělat.

1.2Co láká tolik lidí na Forex

Lze jen souhlasit stvrzením, že obchodování cizích měn může být báječný způsob, jak nechat své peníze pracovat pro vás. Existuje mnoho unikátních faktorů, které zForexu činí velmi zajímavou alternativu ktradičnímu investování.

Pokud se naučíte určitá pravidla abudete brát tento byznys opravdu vážně, můžete každý znásledujících bodů využít ve svůj prospěch.

• Ziskový potenciál: Peníze můžete vydělat nejen pokud jde hodnota měny nahoru, ale dokonce ikdyž klesá. Například, pokud si myslíte, že hodnota USD je na vzestupu budete nakupovat USD apokud si myslíte, že hodnota USD klesá, jednoduše USD prodáte.

• Pákový efekt: Se správnou kontrolou rizika dává pákový efekt obchodníkovi možnost vytvořit velký zisk. To znamená, že například s50USD na účtu může obchodník manipulovat směnou vhodnotě 1500USD ivíce. U brokerů regulovaných vEU je maximální páka 1:30, umimoevropských pak ivíce než 1 : 100.

• Bezplatná „demoverze“ účtů, zpráv, grafů aanalýz: Většina forexových brokerů nabízí bezplatné demo účty, na kterých si můžete zkusit svou obchodní strategii. Vyzkoušet si obchodování nanečisto ještě před otevřením skutečného obchodního účtu je naprosto nezbytné.

ZE ZKUŠENOSTI Pokud srovnáme české akcie se světovým forexovým trhem, pak Forex je jednoznačně lepší pro technické obchodování. Česká burza je vhodná tak akorát pro buy and hold nákupy.

Michal Stibor

• Vysoká likvidita: Protože je forexový trh obrovský, je také samozřejmě extrémně likvidní. Díky obrovské likviditě můžete kliknutím myši okamžitě koupit nebo prodat měnu podle vašeho přání. Dokonce si můžete nastavit ve své platformě automatický výstup zpozice na požadované hodnotě zisku ana druhé straně výstup zpozice, pokud jde situace na trhu proti vašim očekáváním.

• Diverzifikace: Obchodování směnami poskytuje investorům alternativu kinvestování na akciovém trhu. Může doplnit jejich investiční portfolio.

• Nikdo nemůže ovládnout trh: Forex je tak obrovský, že ani ústřední banky nemohou ovlivňovat tržní cenu pro delší časové období. Dokonce intervence velkých ústředních bank bývají stále méně účinné apůsobí jen na krátkou dobu.

1.3Rozdíl mezi Forexem ajinými trhy

Forexový trh se již velmi mnoho let těší oblibě mezi tradery zmnoha koutů světa. Je to dáno mimo jiné itím, že na rozdíl od ostatních trhů, jako jsou např. akciové nebo futures trhy, nabízí podstatné výhody kobchodování.

• 24hodinový trh

Forexový trh je otevřený téměř 24 hodin denně. Obchodovat se začíná vneděli vnoci středoevropského času akončí se až vpátek vnoci. Tradovat Forex tak můžete prakticky vjakékoliv denní době – asijskou, evropskou nebo americkou seanci. Díky neustálému obchodování je maximálně eliminováno riziko gapů, se kterými se můžete pravidelně setkávat na akciových nebo futures trzích.

• Devizový trh je méně manipulovatelný

Všemi trhy napříč celým světem hýbou hlavně tzv. velcí hráči. Jde obanky, různé fondy anadnárodní korporace ovládající obrovské množství peněz, které používají ktradingu ainvestování. Málo likvidní trhy jsou těmito společnostmi doslova manipulovány. Forex je však natolik likvidní aúčastní se ho tolik subjektů, že jedna banka nebo fond mají minimální sílu jej ovlivňovat. Výjimku tvoří centrální banky, které svou měnovou politikou mohou kurz jednotlivých měn výrazně ovlivnit.

• Tisíce akcií proti 7 hlavním měnovým párům

Existuje přes 4 500 akcií na NYSE adalších 3 500 na NASDAQ. Kterou akcii si vyberete kobchodování? Jak ji budete vybírat? Na Forexu najdete několikanásobně méně možností. Navíc naprostá většina obchodů se odehrává na sedmi hlavních měnových párech.

• Margin apáka

Forexoví brokeři nabízí mnohokrát větší páku při obchodování měnových párů, tzn. smalým balíkem peněz můžete ovládat velký objem měn. Stejně tak margin, neboli záloha, za otevření nějakého obchodu, bývá na Forexu několikrát menší než při obchodování jiných trhů. To umožňuje obchodovat ve větších číslech, což uvítají především profesionálové. Tato výhoda je však jako dvousečná zbraň. Vysoká páka smalým marginem může být pro začínající obchodníky smrtelná kombinace, pokud ji nebudou využívat srozumem.

• Necentralizovanost forexového trhu

Dalším rozdílem oproti ostatním trhům je necentralizovanost. Kurzy jednotlivých měnových párů si určují banky navzájem na mezibankovním trhu. Neexistuje zde žádná konkrétní burza, kde by se obchodovalo. Stím je spjato několik výhod, ale samozřejmě také nevýhod. Mezi výhody patří např. již výše zmíněný 24hodinový provoz nebo nízké až nulové spready vhlavních obchodních hodinách. Naopak určitým nedostatkem je to, že jako malý obchodník nemáte šanci vidět objemy obchodů na daném měnovém páru. Na akciových ifutures trzích tuto možnost máte, můžete tak lépe číst trh aodhadnout směr pohybu.

1.4Sčím se obchoduje

Na forexovém trhu se setkáme svelkým množstvím různých měn. Počínaje americkým dolarem, přes euro až po českou korunu. Každá měna má svou zkratku skládající se ze tří písmen.

Měnové ukazatele stojí vždy ve dvojicích ajsou vyjádřeny nejčastěji pěticiferným číslem. Vsoučasné době je více jak 90% všech měn obchodovatelných proti americkému dolaru. Za dolarem následuje euro, libra šterlinků, japonský jen ašvýcarský frank. Pojďme se na tyto měny podívat podrobněji (tabulka 1.2).

Tabulka 1.2 Přehled jednotlivých měn

Zdroj: www.forex-zone.cz

ZE ZKUŠENOSTI Pokud poprvé začínáte na Forexu, volbou EUR/USD aGBP/USD nic nezkazíte, ba naopak, spready na těchto párech jsou nejmenší uvšech brokerů. Ti, co se na trhu pohybují déle, už asi budou hledat takové páry, které jim vyhovují svým charakterem chování– hlavně volatilitou, trendovostí, čitelností akteré nejlépe sedí používaným strategiím. Na exotiku raději zapomeňte.

Michal Stibor

Měnové páry

Na Forexu se obchoduje stzv. měnovými páry. Vprincipu jde ospekulace na posílení, respektive oslabení, jedné měny vůči druhé. Měnový pár tvoří dvě měny. První se říká hlavní měna, druhá je měna vedlejší.

Vztah měn si ukážeme na příkladu páru GBP/USD. GBP je britská libra aUSD americký dolar. Utohoto páru je hlavní měnou britská libra aměnou vedlejší americký dolar. Kurz 1,53 udává, že knákupu jedné libry je potřeba 1,53 dolarů. Kurz se vždy udává za jednotku hlavní měny. Měnové páry můžeme rozdělit na hlavní, křížové aexotické.

Hlavní páry

Hlavní páry jsou tvořeny dolarem aněkterou ze sedmi dalších měn. Jedná se oEUR, GBP, CHF, JPY, CAD, AUD aNZD. Pokud směnami začínáte, je dobré obchodovat právě stěmito měnovými páry.

Křížové páry

Jedná se oměnové páry, které neobsahují americký dolar. Dříve než byly na trh uvedeny křížové páry, musely firmy prodávat svojí měnu za americké dolary apoté prodat americké dolary za měnu země, kam svoje služby nebo výrobky chtěly prodat.

Graf 1.1 Průměrný denní podíl měnového páru na objemu všech obchodů

Zdroj: FX Turnover Survey, 2009

Tabulka 1.3 Přehled hlavních měnových párů

Zdroj: www.forex-zone.cz

Tabulka 1.4 Přehled křížových párů

Zdroj: www.forex-zone.cz

Exotické páry

Skládají se zamerického dolaru aměny, která nepatří mezi měny hlavní. Např. USD/CZK nebo EUR/CZK. Investor může diverzifikovat své portfolio právě investováním do exotických párů. Nevýhoda těchto párů je vnízké likviditě aztoho plynoucích širokých spreadů atedy vysokých nákladů na obchodování.

1.5Účastníci trhu

Forex je největší burzou na světě, která je otevřena 24 hodin denně avěnuje se jí každý den přes 15 milionů účastníků. Patří mezi ně instituce, profesionální obchodníci včetně těch začínajících (viz obrázek 1.1). Na Forexu jako na každé jiné burze platí, že najednou nemohou všichni vydělávat. Buď vydělává jeden adruhý prodělává, nebo naopak.

Obrázek 1.1 Účastníci trhu

Zdroj: www.forex-zone.cz

Národní neboli centrální banky

Vstupují na trh, aby korigovaly zdánlivé narušení trhu. Opatření tohoto typu mají většinou pouze krátkodobý účinek. Mohou však také realizovat politiku určenou vládou. Podílí se na řízení zásob peněžních prostředků svých zemí, aby zajistily finanční stabilitu.

Investiční společnosti ahedgeové fondy

Investiční společnosti ahedgeové fondy patří kvelkým hráčům. Důvodem vstupu těchto subjektů na devizový trh je diverzifikace jejich kapitálu avysoká likvidita tohoto trhu.

Korporace aobchodní společnosti

Hlavním důvod pro vznik devizového trhu byl mezinárodní obchod. Mnoho společností musí dovážet nebo vyvážet zboží aslužby do zemí po celém světě. Platby se pak uskutečňují vrůzných měnách adůsledkem toho se denně vymění obrovské množství peněz. Dalším důvodem vstupu velkých společností na forexový trh je ochrana kurzového rizika.

Makléři neboli brokeři

Úkolem makléřů je zprostředkovat obchody mezi účastníky trhu. Mají spojení na banky, finanční instituce či ostatní makléře. Zajišťují na trhu potřebnou likviditu. Ve většině případů se stávají tvůrci trhu. Jako privátní obchodníci potřebujeme brokery pro zprostředkování obchodů. Při jejich výběru bychom však měli být velmi obezřetní. Detailní přehled brokerů naleznete vnásledující tabulce avíce informací pak získáte na www.forex-zone.cz.

Lidé

Ičlověk, který na první pohled nemá nic společného sforexovým světem, do něho nějakým způsobem vstupuje. Pokud potřebujete vyměnit peníze na dovolenou, platíte vzahraničí kartou nebo třeba nakupujete přes internet ze zahraničí. Ve skutečnosti tak nevědomky obchodujete směnami.

Komerční banky

Největší obrat je rozdělen mezi komerční banky. Obchodují smiliardami dolarů denně. Jde obuď ojejich vlastní spekulaci na trhu, nebo obchodují pro své zákazníky. Např. vNěmecku jsou čtyři největší banky odpovědné za 3/4 celého obratu na forexovém trhu. Jejich specifikem je, že mají přímý přístup do trhu. Další jejich nespornou výhodou je, že vidí obchody svých klientů, amimo jiné třeba inastavené stop-loss nebo profit-target příkazy.

Spekulanti ainvestoři

Spekulanti ainvestoři uskutečňují objednávky pro zákazníky nebo obchodují na svůj vlastní účet avydělávají si tím peníze na živobytí. Spekulanty můžeme od investorů odlišit tím, že investoři čekají na zisky zinvestic déle.

1.6Obchodní hodiny

Vporovnání sjinými finančními trhy je Forex jedinečný avýjimečný. Od ostatních trhů se liší např. velikostí, likviditou apod. Avšak největším rozdílem je 24hodinový provoz. Svýjimkou víkendu je Forex otevřen nonstop.

24hodinový provoz je velká výhoda. Obchodovat můžete prakticky kdy se vám zlíbí. Jste ranní ptáče, obchodujte od brzkého rána. Jste vnoci čilí adlouho ponocujete, není problém. Tomuto trhu se nemusíte přizpůsobovat. Prostě obchodujete, kdy vám to vyhovuje. Má to však malý háček. Obchodovat sice můžete kdykoliv, ale pozor, trh se vjednotlivých časových pásmech chová jinak.

ZE ZKUŠENOSTI Pokud chodíte do zaměstnání aForex je pro vás výzva. Je pro vás jediný čas, kdy můžete obchodovat, brzo ráno, kvečeru nebo vnoci? Vnoci abrzo ráno do 8 hod. mají výbornou likviditu japonské páry. Likvidita je užitečná pro intradenní obchodování, pokud plánujete dělat denní adlouhodobější obchody, čas během dne vás nijak nelimituje, zde již výběr páru záleží na jiných faktorech než na likviditě– např. fundamentálních základech daného páru aswapech.

Michal Stibor

Obchodní hodiny

Můžeme říct, že forexový trh se pohybuje jako slunce. Pokud zvolíme jako výchozí bod půlnoc SEČ, vypadá forexový den následovně: Hodinu před půlnocí našeho času začíná obchodovat Sydney. Vjednu hodinu vnoci se přidává Tokio. Od 9 hod. ráno běží londýnská seance ave 14 hod. pak otevírá Amerika. Poté, co ve 23.00 zavře Amerika, otevírá už opět Sydney. Pro větší přehlednost se podívejte na tabulku 1.5.

Tabulka 1.5 Obchodní hodiny

Zdroj: www.forex-zone.cz

Vtabulce si můžete všimnout, že se některé seance překrývají. Například mezi jednou hodinou vnoci aosmou ranní je aktivní Sydney iTokio. Londýn aAmerika zase mezi 14.00 a18.00. Přirozeně je vtěchto časech na trhu více účastníků atím větší objem obchodů avolatilita.

Obchodní seance

Následující tabulka 1.6 porovnává průměrnou range (tj. rozpětí trhu) vpipech vjednotlivých obchodních seancích. Jak můžete vidět, londýnská seance má obvykle největší pohyb.

Tabulka 1.6 Průměrná range vpipech vjednotlivých obchodních seancích

Zdroj: www.forex-zone.cz

1.7Vysvětlení základních pojmů

Při studování Forexu můžete narazit na některé pojmy, kterým nerozumíte akteré se často ani nepřekládají do češtiny. Ktomu, aby začátečník mohl dlouhodobě aúspěšně obchodovat, je potřeba se pečlivě připravit anaučit se hlavní koncepty apojmy, které mu budou vsamotném obchodování sloužit jako pevné základy.

Měnové páry

Každá měna má svou zkratku skládající se ze tří písmen. Měnové ukazatele stojí vždy ve dvojicích ajsou vyjádřeny nejčastěji pěticiferným číslem. První měna vpáru je měnou základní aje vždy rovna jedné. Je to také měna, kterou chcete koupit. Druhou měnu vpáru nazýváme kótovací aje to měna, kterou použijete ktomu, abyste koupili základní měnu. Cena měnového páru je vyjádřena vkótovací měně.

Příklad:

Pokud se setkáme súdajem, kde EUR/USD = 1.4100, znamená to pro nás, že 1 euro má cenu 1 amerického dolaru a41 centů.

Pip

Měny se obchodují podle systému tzv. pipů. Pip je nejmenší bodová jednotka obchodu apředstavuje jej poslední číslo vhodnotě měnového páru. Při obchodování akcií nebo emisí se obdobně používá pojem tick.

Příklad:

Cena GBP/USD se pohne z1.6374 na 1.6375, znamená to pohyb ojeden pip. Můžeme hovořit buď otom, že GBP posílila ojeden bod, nebo že USD ojeden bod oslabil. Každá měna má svoji vlastní hodnotu. Někteří brokeři používají také desetiny pipu.

Pip Value

Vkaždém měnovém páru, ve kterém je USD kótovací měnou, má měnový pár hodnotu pipu 1 dolar za každých 10 000 jednotek základní měny. Za každých 100 000 jednotek základní měny bude jeden pip mít hodnotu 10 dolarů.

Bid/Ask spread

Margin (záloha, záruka)

Příklad:

Velikost lotu

Příklad:

Rollover (převedení)

Příklad:

Carry trade

Cross Currencies

Dlouhá pozice

Krátká pozice

1.8Jaké jsou typy grafů

Proč je graf důležitý?

Nejpoužívanější typy grafů

Čárový graf

Čárkový graf

Svíčkové grafy

Jaký graf je nejvhodnější pro obchodování?

1.9Bez brokera to nejde

Kritéria výběru brokera

Bezpečnost afinanční pozadí

Typ brokera

Stručný přehled typů brokerů:

Obchodní software

Minimální slippage

Minimální velikost účtu

Náklad na obchod

Velikost nabízené páky

Možnosti fundování účtu

Poctivost aprůhlednost

Podpora

Překvapení při zakládání účtu

Reálný účet

Shrnutí

1.10Software je nutnost

Table of Contents

Poděkování

Projekt Forex-Zone

Předmluva

Úvod

1.Základní stavební kameny

1.1O Forexu

Co vlastně je obchodování na Forexu?

Jak Forex funguje

Než vůbec začneme obchodovat

1.2Co láká tolik lidí na Forex

1.3Rozdíl mezi Forexem a jinými trhy

1.4S čím se obchoduje

Měnové páry

Hlavní páry

Křížové páry

Exotické páry

1.5Účastníci trhu

Národní neboli centrální banky

Investiční společnosti a hedgeové fondy

Korporace a obchodní společnosti

Makléři neboli brokeři

Lidé

Komerční banky

Spekulanti a investoři

1.6Obchodní hodiny

Obchodní hodiny

Obchodní seance

1.7Vysvětlení základních pojmů

Měnové páry

Pip

Pip Value

Bid/Ask spread

Margin (záloha, záruka)

Velikost lotu

Rollover (převedení)

Carry trade

Cross Currencies

Dlouhá pozice

Krátká pozice

1.8Jaké jsou typy grafů

Proč je graf důležitý?

Nejpoužívanější typy grafů

Čárový graf

Čárkový graf

Svíčkové grafy

Jaký graf je nejvhodnější pro obchodování?

1.9Bez brokera to nejde

Kritéria výběru brokera

Bezpečnost a finanční pozadí

Typ brokera

Stručný přehled typů brokerů:

Obchodní software

Minimální slippage

Minimální velikost účtu

Náklad na obchod

Velikost nabízené páky

Možnosti fundování účtu

Poctivost a průhlednost

Podpora

Překvapení při zakládání účtu

Reálný účet

Shrnutí

1.10Software je nutnost