Korporátní

struktury

a transakce

Michal Hanych, Jaroslav Hroch, Kirill Juran, Michal Novotný, Simona Posmiková, Barbora Šaldová Korporátní struktury a transakce

© SimpleTax, 2020

© Backstage Books, 2020

ISBN 978-80-88049-21-0

Korporátní

struktury

a transakce

Michal Hanych

Jaroslav Hroch

Kirill Juran

Michal Novotný

Simona Posmiková

Barbora Šaldová

2020

Obsah

O SimpleTax a SimpleLaw

7

Úvod 13

1. Struktury? Proč? Jak?

15

Jak může vypadat struktura?

15

Proč uvažovat o struktuře?

17

Fyzická osoba vs. společnost

17

Když už jedno s. r. o. nestačí

21

Jak vytvořit strukturu?

24

Limity struktur

25

Zneužití práva

25

Transfer pricing

27

2. České korporátní struktury

29

Založení struktury a restrukturalizace

29

level 0 – založení společnosti

29

level 1 – založení holdingu

32

level 2 – založení sesterských společností

37

level 3 – restrukturalizace

41

Daňové aspekty

44

3. Mezinárodní korporátní struktury

49

Založení struktury a restrukturalizace

49

Daňové aspekty

51

Daňová rezidentura

51

Stálá provozovna

52

Zápočet daně

52

Vynětí příjmů

53

Využití méně zdaněné destinace

53

Přemístění majetku do zahraničí

54

4. Transakce – vztahy mezi společníky, vstup investora a exit

55

Jak si nastavit vztahy mezi společníky?

55

Způsoby vstupu investora

62

Jednání s investory a úprava vzájemných práv

65

Jste investor – na co si dát pozor u digitálního podnikání

69

Jak se zbavit minoritního společníka

76

Jak se bránit v případě, že jste minoritním společníkem

78

Exit – kdo je připraven, není překvapen

79

Zdroje 83

O SimpleTax a SimpleLaw

Všechny autory této knihy spojují tři věci: 1.

Vyznají se v prostředí digitálního podnikání, 2.

umí právo i daně,

3.

baví je business.

Od toho se odvíjí zaměření poradenských kanceláří SimpleTax a SimpleLaw. Zaměřujeme se na klienty z oblasti digitálního podnikání a nových technologií. To má jednu nevýhodu: Nerozumíme tolik tradičním průmys-lovým odvětvím a jejich potřebám. Má to ale i jednu obrovskou přednost: Můžeme se plně soustředit na digitál a tam poskytovat hluboce odborné právní, daňové a businessové poradenství. V tak složitém prostředí to jinak nejde.

Specializace je nezbytnost.

Trendem poradenských služeb je také komplexnost. Mít v jedné osobě odborníka na právo i daně vs. řešit jednu věc zvlášť s daňařem a zvlášť s právníkem. Druhá varianta zaostává za první ve vyšších nákladech za poradenství, ale zejména v kvalitě služby. Právníkům bez znalostí daní unikají zásadní ekonomické okolnosti, daňařům bez znalostí práva nedochází právní limity.

Komplexnost je důmyslnost.

Protože nás business baví a protože sami business děláme, neradíme jít klientům do toho, co pro ně nemá podnikatelský smysl. Naopak klienty 7

vedeme takovým směrem, aby racionalizovali své prostředky. Zaplatit fak-turu za poradenské služby, které jsou vlastně k ničemu, to není udržitelné poradenství. Máme spíš radost z našich klientů, kteří s námi vyrostli až do světových rozměrů. A my s nimi.

8

Mgr. Ing. Michal Hanych, LLM

Je advokátem i daňovým poradcem současně.

Dává rady ohledně obchodních strategií,

akvizic, ale také sporů, exitů a mezinárodního zdanění. Při studiu mezinárodního daňového

práva v Nizozemsku jej fascinoval předmět

korporátních daňových struktur. Nebojí se řešit problémy spojené s novými technologiemi

a chápe, že realita je jiná než psané právo. Za poslední rok v rámci SimpleTax & SimpleLaw pracoval na 10+ transakcích a restrukturalizacích v řádu miliard korun.

Mgr. Jaroslav Hroch

Je právníkem specializujícím se na korporátní struktury a korporátní právo obecně. Nabral zkušenosti v Deloitte, jedné z největších

poradenských společností na světě. Jeho

zvláštní odborností jsou přeměny společností (rozdělení, fúze). Část studia strávil v Belgii, kde měl možnost navštěvovat kurzy od předních

odborníků na M&A. Klientům pomáhá s právní a daňovou strukturací jejich podnikání se

zaměřením na ochranu před riziky, minimalizaci nákladů a na strategické plánování. Řeší také restrukturalizaci podnikání například v momentě vstupu nového investora či rozšíření o nové, často rizikové, podnikatelské aktivity.

9

Mgr. Kirill Juran

Je daňový a obchodní právník. Jeho specializací jsou technologické společnosti a startupy

s lokální i globální ambicí. Mimo jiné se podílel i na akvizici Beat Games (tvůrce hry Beat

Saber) společností Facebook. Zároveň se věnuje i mentoringu startupů, kde spojuje daňové

a právní znalosti s businessovými zkušenostmi z praxe. Umí poradit s nastavením vztahů mezi společníky, volbou business modelu, vnitřní a vnější strukturací společnosti. Zkrátka se vším, co je třeba pro růst podnikání od založení po exit. Je přesvědčený, že business má především vydělávat, a vede k tomuto cíli i klienty.

Mgr. Michal Novotný

Je advokát, jehož primární specializací jsou smlouvy. Snaží se smlouvy přizpůsobovat

skutečnému fungování konkrétního businessu

a opačný (byť častý) přístup klientům rozmlouvá, jelikož takové smlouvy pak jednoduše právně nefungují a klientům nepřináší očekávaný

výsledek. Kromě toho pro klienty navrhuje

optimální korporátní struktury a tvoří související smluvní dokumentaci, včetně vhodného

nastavení transferových cen. Své zkušenosti sbíral mimo jiné také na Ústavním soudu ČR.

10

Mgr. Bc. Simona Posmiková

Simona se specializuje na daňové poradenství včetně vedení daňové evidence. V rámci studia práv se specializovala na oblast zdanění

korporátních struktur, a to tuzemských i těch s mezinárodním přesahem. V praxi tuto

problematiku aplikovala například při řešení daňových struktur v Estonsku nebo Maďarsku.

Simona taktéž pomáhá klientům ve sporech

s finančákem. Kromě práva rozumí i ekonomii, svému druhému studijnímu oboru. To jí umožňuje komplexní pochopení transakcí klientů nejen z právní, ale i ekonomické podstaty, a je tak pro klienty schopná zajistit optimální řešení pro jejich podnikání.

Mgr. Barbora Šaldová

Jako daňová právnička se zaměřuje především na zdanění fyzických osob. Klientům pomáhá

s daňovou strukturací jejich podnikání s cílem nastavení maximálně efektivního modelu.

Barbora má bohaté zkušenosti s poradenstvím klientům s netradiční a komplexní skladbou příjmů zahrnující zahraniční jurisdikce, kryptoměny či licence. Kromě poradenské činnosti se věnuje také školení veřejnosti na téma odpovědnosti jednatelů a správného nastavení podnikání

menšího rozsahu.

11

Úvod

Všechny společnosti zaniknou. Je jen otázka, kdy.

Lidská povaha má dvě nebezpečné vlastnosti. Velice přeceňujeme pravděpodobnost krátkodobých velkých pozitivních efektů a velice podceňujeme pravděpodobnost negativních dlouhodobých.

Kdyby tomu tak nebylo, nedaří se loteriím. A šmelinářům. V dlouhém období všichni umřeme. A všechny naše společnosti jistojistě zkrachují.

Přesto nás to dneska až tak netrápí.

V této příručce se věnujeme především struktuře podnikání z pohledu společníků a více entit, daňovým důsledkům volby struktury, ochraně majetku společnosti i interním vztahům s investory.

Rozumná struktura podnikání brání tomu, aby v případě neúspěchu podnikání její stakeholder přišel o prospěch z podnikání. Typicky o majetek. Přitom neúspěch v podnikání se zcela jistě dostaví. Je jen otázkou, kdy to nastane.

Primárním účelem struktury podnikání má být odstínění aktiv od rizika, které se v průběhu podnikání může objevit.

Velké korporace mají enormní lobby. Jestliže budeme používat podob-né nástroje, jako mají velké společnosti, zjevně docílíme daňových úspor.

Daně jsou totiž nákladem jako každý jiný. A jejich minimalizace racionální ekonomickou úvahou.

Druhým účelem je proto daňová optimalizace. Součástí daňové optimalizace je i odstínění rizik z odlišného právního výkladu daňových předpisů. Výklad daňových norem rozhodně není jednotný a některé postupy na hraně optimalizace a zneužití práva jsou kalkulovaným riskem. Správná struktura pomáhá.

13

Korporátní daňové struktury jsou nepochybně součástí daňového plánování. Snížení daňové zátěže je zcela legitimní snaha. Agresivní daňové plánování jde až na limity dovoleného. Mezinárodní daňové plánování se vyznačuje užitím entit v cizí daňové jurisdikci a nižší daňovou sazbou v dotčené destinaci.

Primárním účelem struktury podnikání je odstínění aktiv od rizika. Dalším účelem může být daňová optimalizace.

14

1. Struktury? Proč? Jak?

Struktura není sprosté slovo. Jejich vytváření je zcela běžnou businesso-vou úvahou většiny podnikatelů. V této kapitole si ukážeme, co jsou to struktury, jak mohou vypadat a hlavně – proč je vytvářet. Až budeme vědět, co to struktura je a co je jejím smyslem, řekneme si, jak ji vytvořit.

Jak může vypadat struktura?

Strukturu není třeba nijak složitě právně definovat. Jedná se zkrátka o určité uspořádání společností do jedné skupiny. Vytvářejí se struktury od jednoduchých vnitrostátních o pár kusech společností až po spletité mezinárodní o desítkách společností napříč několika jurisdikcemi. Neza-měňujme ale kvantitu za kvalitu. I struktura o třech společnostech může být výsledkem precizních důmyslných daňově-právně-finančních úvah se spoustou vazeb sledující jasný cíl.

Pro ilustraci uvádíme diagram jednoduché struktury. Na vrcholu stojí zakladatelé IT startupu jako ultimátní majitelé struktury. Podnikají a strukturu ovládají prostřednictvím holdingové společnosti, která ovládá dceřiné provozní společnosti zaměřené na výkon hlavního podnikání (např.

vývoj a licencování software). Firma má zaregistrovány ochranné známky, pod kterými označuje své služby a produkty. Hodnota těchto ochranných známek tvoří významnou součást majetku skupiny. Je proto vhodné, aby tyto ochranné známky vlastnila samostatná společnost právně oddělená od hlavního podnikání, a tedy chráněná od případných problémů hlavního podnikání. Část ze zisku vygenerovaného hlavním podnikáním se společnost rozhodla dále investovat do rizikových podniků. Aby tato riziková 15

část podnikání neohrozila v případě neúspěchu celou firmu, stojí také bo-kem hlavního podnikání a společnosti vlastnící ochranné známky. Naopak v případě zisku lze prostředky snadno distribuovat napříč celou skupinou i společníkům. Tato struktura zároveň umožňuje snadný vstup investora, který může kapitálově vstoupit jako společník holdingové společnosti, a tím získat nepřímý podíl na všech provozních společnostech. Pokud se společníci rozhodnou exitovat, mohou snadno jednou smlouvou prodat své podíly v holdingové společnosti, a tím prodat celou strukturu.

Holdingová

společnost

Hlavní

Ochranné

Investice

podnikání

známky

16

Proč uvažovat o struktuře?

Struktura má smysl. Je si toho vědoma drtivá většina větších společností, ale také značné množství menších prozíravých podnikatelů. Obecně lze říci, že jak roste podnikání na objemu, roste také potřeba založení struktury. Postupně si ukážeme, proč vůbec uvažovat o podnikání prostřednictvím společnosti a jaké výhody má následně vytvoření struktury.

Fyzická osoba vs. společnost

Na porovnání společnosti a živnosti si ukážeme základní linii, která dělí fungování právnických a fyzických osob. Už samotná existence institutu společností, které odpovídají jen vlastním majetkem, je významným kry-tím společníka (fyzické osoby) před obchodními riziky.